9月18日盘中，创业板人工智能延续涨势 ，光模块 、算力租赁等方向表现活跃 。新易盛 、天孚通信涨超3% ，中际旭创涨近2%，长芯博创涨超4%，协创数据、润泽科技飘红 。
热门ETF方面 ，高“光 ”创业板人工智能ETF华宝（159363）场内交投火热 ，标的指数再涨超3%，资金高度关注高“光”指数布局机会。
消息面上 ，云计算服务提供商Nebius宣布 ，自10月1日起上调多项按需计算资源费用 ，其中最新英伟达GPU涨幅最大。英伟达B300绝对涨幅最大 ，由7.85美元升至9.50美元/GPU小时 ，涨幅约21% 。此外，AMD EPYC Genoa CPU费用 将上涨25% ，Genoa内存费用 将上涨约41% 。
摩根大通最新《数据中心观察》报告显示 ，6月大模型调用量、API支出及非云厂商GPU租赁费用 同步走强，表明AI基础设施需求仍在扩张。尽管模型Token费用 同比继续下滑 ，但使用量增长已明显覆盖降价影响 ，模型提供商的单位经济性总体呈改善趋势 。
此外，加息靴子落地，市场风险偏好有望提升 ，光模块等算力基础设施作为市场强共识方向 ，有望率先获资金回流 。此外，产业端 ，光博会验证产业高景气 ，高盛上调光模块出货预期，华为发布业界首个NPO超节点 ，CPO等新技术层出不穷 ，“相信光 ”再迎新的叙事催化。
从结构来看，创业板人工智能 = 创业板算力 + 创业板AI应用 。算力方面 ，创业板人工智能重点卡位光模块 ，辅助以IDC数据中心 、算力租赁等，光模块承担算力互联 ，IDC 、算力租赁承载算力运行 。算力提供底层基础设施 ，应用则把算力转化为各行业实际生产力；算力打开空间，应用兑现价值。
布局创业板算力+AI应用，建议关注创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类02340〖柒〗、 C类023408） ，重点布局光模块CPO龙头 ，兼顾AI应用 。标的指数“中际旭创+新易盛+天孚通信 ”含量超35%，是AI算力核心旗手 。
数据来源：沪深交易所 、Wind等。注：截至2026.8.31 ，根据国证指数 ，创业板人工智能指数前三大成份股分别为新易盛（占比12.61%） 、中际旭创（占比11.99%）、天孚通信（占比10.25%） 。
提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现 。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资 ，高度注意仓位和风险管理。
ETF基金相关费用说明：投资者在申购或赎回基金份额时 ，申购赎回代理机构可按照不超过0.5%的标准收取佣金。场内交易费用以证券公司实际收取为准，不收取销售服务费 。
联接基金相关费用说明：华宝创业板人工智能ETF发起式联接C不收取申购费；赎回费7日以内为1.5% ，7日（含）以上为0%；销售服务费为0.3% 。华宝创业板人工智能ETF发起式联接A申购费100万元以下为1% ，100万元（含）-200万元为0.6%，200万元（含）以上为1000元/笔；赎回费7日以内为1.5% ，7日（含）以上为0%；不收取销售服务费。
根据基金管理人的评估 ，创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准 。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数 ，该指数基日为2018.12.28 ，发布日期为2024.7.11，指数2021-2025年年度涨跌幅分别为：17.57% 、-34.52% 、47.83%、38.44% 、106.35% ，同期指数年化波动率为23.73% 、27.34%、38.02% 、45.42% 、41.1% ，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现 。文中指数成份股仅作展示 ，个股描述不作为任何形式的投资建议 ，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测 、图表 、指标、理论 、任何形式的表述等）均只作为借鉴 ，投资人须对任何自主决定的投资行为负责 。另 ，本文中的任何观点 、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议 ，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任 。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现 ，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证 ，基金投资须谨慎。
